상업용 부동산 곤경이 미국 지방 은행에 곤경을 가져다

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미국이 그렇다는 것은 비밀이 아니다 상업 부동산 업계는 고통을 겪고 있습니다.

그리고 그 불경기는 최대 385의 미국 은행 파산으로 이어질 수 있으며, 대부분은 소규모 지방 은행이라고 새로운 보고서 국가경제연구국(NBER)에 의한다. 지속되는 고금리와 부동산가치의 하락으로 상업용 부동산 대출의 채무불이행에 빠지는 투자자가 늘어날 것으로 예상되기 때문이다. 이러한 채무 불이행은 무보험 예금자가 은행에서 도망치는 계기가 될 가능성이 있다. 실리콘 밸리 은행 3월.

세부 사항을 파악

상업용 부동산 대출의 기본 비율 상승

새로운 정상의 하이브리드 워크 상업용 부동산 부문은 특히 큰 타격을 받고 있습니다.사무실 공간 수요 계속 급락하다그리고 공실률 3분기에는 약 20percent에 달했습니다. 미국 상업용 부동산의 가치는 약 20% 하락한 세계적인 부동산회사 CBRE에 따르면 2022년 초부터 2023년 후반에 걸쳐 아마 내년은 더욱 5percent에서 15% 하락할 것이다.

높은 금리로 상업용 부동산 회사는 재정의가 어려워집니다. NBER의 조사보고에 따르면 그 중 약 40percent는 2023년부터 2025년 사이에 만기를 맞을 전망이라고 한다. 부동산 가치 하락, 금리 상승, 사무실 수요 감소로 인해 향후 수년간 더 많은 투자자들이 상업용 부동산(CRE) 대출의 기본을 야기할 수 있다.

“금리가 상승한 채 부동산 가치가 회복되지 않는 경우 CRE 대출의 기본율은 대불황시와 동등하거나 그 이상의 수준에 이를 수 있다”고 연구 저자 중 한 명인 토마스 피스코스키는 쿼츠에게 말했다.

신고 (pdf)는 미국의 평균 은행이 보유한 모든 자산의 약 1/4을 차지하는 CRE 대출의 10percent에서 20percent가 투자자에 의해 디폴트될 수 있다고 추정합니다.

미국 은행에 문제

무보험 예금자에게는 은행 설치 소란을 일으킬 수 있습니다. 금리가 높아지면서 값을 줄인 은행의 자산 중 부채를 상환하기 위한 자본은 그리 많지 않다. 그 결과, 더 많은 은행이 파산될 수 있습니다.

보고서에는 시간 요소가 포함되어 있지 않지만 “(2023년 3월과 같이) 시스템이 불안정해지면 상황이 매우 빠르게 발생할 수 있다”고 피콜스키는 Quartz에게 말했다. 했다.

보고서는 가장 큰 타격을 받는 은행이 지역의 소규모 은행이며, 보다 광범위한 경제적 영향을 미칠 수 있다고 지적한다.

“지방은행기관은 현지 기업에 대한 대출에 중요한 역할을 하고 있으며, 그 곤경은 실체경제에 악영향을 미치는 신용수축으로 이어질 수 있다”고 NBER 조사의 저자들은 썼다.

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